黄金价格暴涨之后铜也火了。4月19日,沪铜期货一举突破8万元/吨,最高至80170元/吨,创下2006年6月以来新高;LME铜价也突破9900美元/吨,创下2022年4月底以来新高。A股铜矿股也普遍上涨,其中北方铜业今年迄今累计涨幅达87.93%。
宏观面上,近期海外铜矿端有扰动,资金开始大量流入铜期货。国际市场上,COMEX铜期货、LME铜期货3月初至今累计分别上涨16%、15%。
美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的报告显示,截至4月16日当周,基金多头仓位微增至144590手,空头仓位连续下滑至97021手。基金持有的COMEX铜期货净多仓连续增加至47569手。
中信建投期货分析,在供应短缺预期被前置的背景下,基金买盘对铜价持续过热的情绪刷新了铜价新高。但市场似乎无视美联储偏鹰的表态,及铜产业基本面羸弱的现状,铜价双向波动的风险加剧,投资者谨慎随行就市。
国内市场上,铜期货市场交投火热,为控制风险,交易所采取了多项措施。
上期所公告称,自4月17日收盘结算时起,将铜、国际铜期货合约的涨跌停板幅度调整为7%,套保交易保证金比例调整为8%,投机交易保证金比例调整为9%。
此前,上期所通知,自4月12日(即4月11日晚连续交易)起,在铜期货品种实施交易限额,要求铜期货的日内开仓交易最大数量为2000手。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。
尽管在多重利好因素的推动下,铜价已突破阶段新高,但不少机构表示,此轮铜价仍有上涨空间。
根据花旗新的预测,LME的铜库存将在未来三个月大幅下降,在这段时间内,铜价甚至可能达到12000美元/吨。
此前,高盛策略师NicholasSnowdon也表示,随着史无前例的矿石短缺影响到精炼铜市场,该行预计铜价在明年第一季度将飙升至12000美元/吨左右。NicholasSnowdon预计,精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口。
不过就短期而言,业内人士提示警惕回调风险。沈恩贤表示,目前铜价整体走势较强,上涨趋势未变,但在价格高位及需求压制下,需注意回调风险。
方正中期期货也认为,近期铜价保持强势,宏观资金涌入有色市场,叠加供应端支撑较强,沪铜价格突破80000元/吨整数关口,目前价格已经逼近2006年高点,谨防交易拥堵出现高位回调风险。
来源:本网综合中国证券报、第一财经、中国有色网