在“以旧换新”激励政策的强劲推动下，我国新能源汽车销量再度飙升，达到前所未有的增速高峰。据中国汽车工业协会最新统计，11月份，新能源汽车产量与销量分别跃升至156.6万辆与151.2万辆，较去年同期分别激增45.8%与47.4%。尽管当月新能源汽车市场占比略有下滑至45.6%，但在整体车市中的表现依然夺目。

在产业链的中游环节，正极材料产量呈现近乎翻倍的增长，凸显了新能源汽车产业链正经历着快速扩张与转型升级。同时，锂盐生产和锂资源进口亦保持了迅猛的增长态势。

据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，11月份，我国动力电池装机量达到67.2GWh，环比增长13.5%，同比更是大幅增长49.7%。其中，三元电池装机量为13.6GWh，占比20.2%，环比增长11.6%，但同比却下滑13.5%；而磷酸铁锂电池则以53.6GWh的装机量占据主导地位，占比高达79.7%，环比增长14%，同比增长更是高达84%。截至当前，我国动力电池累计装机量已达473GWh，同比增长39.2%。其中，三元电池累计装机量占比26.4%，同比增长13.7%；磷酸铁锂电池则占据了73.6%的市场份额，累计同比增长51.5%。

从市场格局来看，新能源汽车市场的增长呈现出鲜明的地域特征。欧美市场增长势头放缓，而国内市场则持续强劲，成为全球新能源汽车市场增长的主要驱动力。为了进一步激发新能源汽车消费潜力，商务部等七部委联合推出了以旧换新的补贴政策。然而，关于2025年以旧换新政策的延续性、具体实施时间及力度，目前仍存在诸多不确定性，因此，2025年年初可能会面临政策调整的过渡期，对新能源汽车市场需求增速产生一定影响。

在产业链中游，尽管国内刺激政策有望为新能源汽车电池装机带来积极效应，但产业链中上游的电池材料环节库存积压问题日益凸显，预计将在2025年初带来较大的库存消化压力。在市场需求持续增长的同时，产业链内部的库存问题也亟待解决。

从供应端观察，前期投资项目正逐步进入投产高峰期，锂资源总体供应趋势趋于宽松。海外资源的持续释放以及我国锂原料进口的快速增长，为锂市场供应提供了有力支撑。然而，随着碳酸锂价格持续走低，海外企业开始倾向于减产保价，这将对锂市场的供应格局产生深远影响。

来源：本网综合中国有色金属报、中国有色网、时代财经、钛媒体